- Depuis le 1er août, le Livret A rapporte 1,7 %, sans impôt et sans blocage.
- Comme placement, le PEL fait moins bien, avec une fiscalité qui pèse.
- Son vrai atout reste le prêt immobilier à 3,20 % qu'il permet d'obtenir.
Longtemps, le plan d’épargne logement a fait figure de placement star des Français. Taux garanti, prêt immobilier à la clé : il cochait toutes les cases. Or, depuis le 1er août, le Livret A rapporte 1,7 %, sans impôt et sans blocage. Dans le même temps, les taux des crédits immobiliers remontent. De quoi reposer une question simple : faut-il encore ouvrir un PEL en 2026 ?
La réponse dépend moins du placement lui-même que du projet de l’épargnant. Pour s’y retrouver, il faut distinguer ses deux visages : un produit d’épargne d’un côté, une porte d’accès à un prêt de l’autre.
Comment fonctionne le PEL ?
Le PEL est un produit d’épargne réglementé, proposé par toutes les banques. L’État en fixe les règles et la rémunération : d’un établissement à l’autre, rien ne change. Il est ouvert à tous, sans condition d’âge ni de revenus, et chaque personne ne peut en détenir qu’un seul. Son fonctionnement repose sur deux mécanismes complémentaires.
Un taux figé dès l’ouverture
Sa première particularité : une rémunération fixée le jour de la souscription et garantie pendant toute la vie du plan. Pour un PEL ouvert en 2026, elle s’élève à 2 % brut par an, contre 1,75 % en 2025 et 2,25 % en 2024. Le taux des nouveaux plans est revu chaque année au 1er janvier.
Le contrat impose quelques contraintes. Il faut verser au moins 540 € par an, dans la limite d’un plafond de 61 200 euros. Le plan dure au minimum quatre ans, et ceux ouverts depuis mars 2011 sont clôturés automatiquement au bout de quinze ans.
Un crédit immobilier à la clé
Seconde particularité : le PEL ouvre droit à un prêt épargne logement, à un taux connu dès la signature. Celui-ci correspond à la rémunération du plan majorée de 1,20 point. Pour un PEL ouvert cette année, le futur prêt est donc fixé à 3,20 %.
Ce crédit sert à financer une résidence principale, qu’il s’agisse d’un achat, d’une construction ou de travaux. Son montant dépend des intérêts accumulés pendant la phase d’épargne et plafonne à 92 000 euros. Un PEL ne donne droit qu’à un seul prêt.
Côté épargne, le Livret A fait mieux
Sur le terrain du rendement pur, la comparaison tourne au désavantage du PEL. Sur le papier, ses 2 % dépassent le 1,7 % du Livret A. Ce chiffre affiché ne tient pourtant compte ni de l’impôt, ni de la liberté de disposer de son argent. Et ces deux critères font toute la différence.
Une fiscalité qui pèse
Le taux de 2 % s’entend avant impôt. Les intérêts du PEL sont soumis au prélèvement forfaitaire unique, la fameuse flat tax de 30 %, dès la première année. Une fois cette ponction déduite, le rendement réel tombe autour de 1,40 %.
Le Livret A, lui, affiche 1,7 % net depuis le 1er août. Ses intérêts échappent à l’impôt comme aux prélèvements sociaux. Pour 10 000 € placés pendant un an, l’écart dépasse 30 euros en faveur du livret.
Une épargne bloquée
L’autre différence tient à la disponibilité de l’argent. Le Livret A permet de retirer ses fonds à tout moment, sans pénalité. Le PEL, non : tout retrait entraîne la fermeture du plan.
Et les conséquences varient selon son ancienneté. Avant deux ans, les intérêts sont recalculés au taux du compte épargne logement, bien moins avantageux, et tout droit à emprunter disparaît. Entre deux et trois ans, le taux du plan est conservé mais le prêt est perdu. Au-delà, et jusqu’à la quatrième année, seule la somme empruntable diminue.
Le vrai atout du PEL : son prêt à 3,20 %
C’est ici que le plan reprend l’avantage, et ce contexte de rentrée lui donne un intérêt nouveau.
Le 10 septembre, la Banque centrale européenne a relevé ses taux directeurs de 0,25 point. Les établissements de crédit ont suivi. En septembre, le courtier Pretto relevait une moyenne de 3,54 % sur 20 ans et de 3,61 % sur 25 ans, et plusieurs professionnels anticipent de nouvelles hausses d’ici la fin de l’année.
Face à ces niveaux, un prêt garanti à 3,20 % devient compétitif. Surtout, ce taux est acquis pour toujours : si le marché grimpe à 4 % dans cinq ans, le titulaire d’un PEL ouvert en 2026 empruntera toujours à 3,20 %. Le plan fonctionne alors comme une assurance contre la hausse des taux.
Cet atout a toutefois ses limites. Avec un plafond de 92 000 euros, le prêt épargne logement ne finance qu’une partie d’un achat. Il vient compléter un crédit classique, sans le remplacer.
Pour qui le PEL reste-t-il intéressant ?
Le PEL garde tout son sens pour un profil précis : celui qui prévoit d’acheter sa résidence principale dans quatre à dix ans. Il épargne régulièrement, n’a pas besoin de toucher à cet argent, et verrouille dès aujourd’hui un taux d’emprunt pour son projet.
Pour les détenteurs d’anciens plans, la question ne se pose pas vraiment. Les PEL ouverts avant 2015 affichent des taux de rémunération qui atteignent 4 % pour les plus anciens, et même plus. Tant qu’ils n’arrivent pas à leur terme, mieux vaut les conserver.
À l’inverse, le PEL ne convient pas à l’épargne de précaution, cet argent qu’on doit pouvoir mobiliser en cas d’imprévu. Pour cet usage, le Livret A, le LDDS ou le LEP, pour les ménages qui y ont droit, restent plus adaptés.
Ce qu’il faut retenir
Comme simple placement, le PEL a perdu de son éclat : il rapporte moins que le Livret A une fois l’impôt payé, et il immobilise l’épargne pendant au moins quatre ans.
Mais comme outil de préparation d’un achat immobilier, il retrouve des couleurs. Dans un marché où les taux de crédit repartent à la hausse, bloquer un prêt à 3,20 % peut valoir bien plus que quelques euros d’intérêts perdus. Tout est affaire de projet : sans achat en vue, le livret l’emporte. Avec un logement à financer dans quelques années, le PEL reste une carte à jouer.